Der Devisenmarkt Interbankenmarkt Laut einem Bericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im April 2007. Der Devisenmarkt hat ein durchschnittliches Tagesvolumen von nahezu 3 Billionen und ist damit der größte Markt der Welt. Im Gegensatz zu den meisten anderen Börsen wie der New York Stock Exchange oder der Chicago Board of Trade. Der FX-Markt ist kein zentraler Markt. In einem zentralisierten Markt wird jede Transaktion mit dem gehandelten Preis und dem gehandelten Volumen erfasst. Es gibt normalerweise einen zentralen Platz zurück, auf den alle Trades zurückverfolgt werden können und es gibt oft einen Spezialisten oder Market Maker. Der Devisenmarkt ist jedoch ein dezentraler Markt. Es gibt keinen Austausch, wo jeder Handel aufgezeichnet wird. Stattdessen zeichnet jeder Market Maker seine eigenen Transaktionen auf und bewahrt sie als proprietäre Informationen auf. Die primären Marktmacher, die Geld - und Briefspannen auf dem Devisenmarkt tätigen, sind die größten Banken der Welt. Sie beschäftigen sich ständig entweder im Auftrag von sich selbst oder ihren Kunden. Deshalb wird der Markt, auf dem die Banken Geschäfte tätigen, der Interbankmarkt genannt. Der Wettbewerb zwischen den Banken sorgt für dichte Spreads und faire Preise. Für einzelne Investoren, ist dies die Quelle der Preisnotierungen und ist, wo Forex-Broker ihre Positionen auszugleichen. Die meisten Einzelpersonen sind nicht in der Lage, auf die Preise auf dem Interbankmarkt zuzugreifen, weil die Kunden an den Interbank-Tischen neigen dazu, die größten Gegenseitigkeits-und Hedge-Fonds in der Welt sowie große multinationale Konzerne mit Millionen (wenn nicht Milliarden) von Dollar gehören. Trotzdem ist es wichtig, dass einzelne Anleger verstehen, wie der Interbank-Markt funktioniert, denn es ist eine der besten Möglichkeiten, um zu verstehen, wie Einzelhandelspreise Preisen sind, und zu entscheiden, ob Sie immer fairen Preis von Ihrem Broker. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie dieser Markt funktioniert und wie sein Innenleben Ihre Investitionen beeinflussen kann. Wer macht die Preise Der Handel auf einem dezentralen Markt hat seine Vor - und Nachteile. In einem zentralisierten Markt haben Sie den Vorteil, Volumen auf dem Markt als Ganzes zu sehen, aber gleichzeitig können die Preise leicht geschrumpft werden, um die Interessen des Spezialisten und nicht des Händlers zu erfüllen. Der internationale Charakter des Interbankenmarktes kann es schwierig machen, sich jedoch mit solchen wichtigen Akteuren auf dem Markt zu regulieren, die Selbstregulierung ist manchmal sogar effektiver als die Regierungsverordnungen. Für den einzelnen Anleger muss ein Forex-Broker bei der Commodity Futures Trading Commission als Futures-Commissions-Händler registriert und Mitglied der National Futures Association (NFA) sein. Die CFTC regelt den Broker und stellt sicher, dass er strenge finanzielle Standards erfüllt. (Für mehr Einblick auf die Bestimmung, ob youre immer einen fairen Preis von Ihrem Broker, lesen Sie Ihre Forex Broker ein Betrug und Preis Schattierung in den Forex-Märkten.) Die meisten der gesamten Forex-Volumen wird durch etwa 10 Banken. Diese Banken sind die Marken, die wir alle gut kennen, darunter die Deutsche Bank (NYSE: DB), die UBS (NYSE: UBS), die Citigroup (NYSE: C) und die HSBC (NYSE: HBC). Jede Bank ist anders strukturiert, aber die meisten Banken haben eine separate Gruppe als Foreign Exchange Sales and Trading Department bekannt. Diese Gruppe ist dafür verantwortlich, die Preise für die Bankkunden zu verrechnen und dieses Risiko mit anderen Banken zu kompensieren. Innerhalb der Devisen-Gruppe gibt es einen Verkauf und eine Trading-Desk. Der Verkauf Schreibtisch ist in der Regel für die Aufnahme der Aufträge vom Client, bekommen ein Zitat aus dem Spot-Trader und das Weiterleiten des Zitats an den Client, um zu sehen, wenn sie wollen, um auf sie. Diese drei-Schritt-Prozess ist ziemlich häufig, denn obwohl Online-Devisenhandel zur Verfügung steht, glauben viele der großen Kunden, die überall von 10 Millionen bis 100 Millionen zu einer Zeit (Cash-on-Cash), glauben, dass sie sich besser Preisgestaltung Das Telefon als über die Handelsplattform. Dies liegt daran, dass die meisten Plattformen von Banken angeboten haben eine Handelsgröße zu begrenzen, weil der Händler will sicherstellen, dass es in der Lage, das Risiko auszugleichen. An einem Devisenmarkt sind es in der Regel ein oder zwei Market Maker verantwortlich für jedes Währungspaar. Das heißt, für den EURUSD. Gibt es nur einen primären Händler, der Zitate auf die Währung geben wird. Er oder sie kann einen sekundären Händler, der Zitate auf eine kleinere Transaktionsgröße gibt. Dieses Setup ist vor allem für die vier Majors wahr, wo die Händler sehen eine Menge Aktivität. Für die Rohstoffwährungen kann es einen Händler geben, der für alle drei Rohstoffwährungen verantwortlich ist, oder je nach Umfang der Bank kann es zwei Händler geben. Dies ist wichtig, weil die Bank sicherstellen will, dass jeder Dealer seine Währung gut kennt und das Verhalten der anderen Spieler auf dem Markt versteht. In der Regel ist der australische Dollar-Händler auch für den Neuseeland-Dollar verantwortlich und es gibt oft einen eigenen Händler, der Zitate für den kanadischen Dollar macht. Dort ist normalerweise kein Kreuz-Händler - der Haupthändler, der für die flüssigere Währung verantwortlich ist, bildet das Zitat. Zum Beispiel wird der japanische Yen-Trader machen Zitate auf alle Yen-Kreuze. Schließlich gibt es einen zusätzlichen Händler, der für die exotischen Währungen wie den mexikanischen Peso und den südafrikanischen Rand verantwortlich ist. Dieses Setup wird in der Regel über drei Handelszentren - London, New York und Tokio nachgeahmt. Jedes Zentrum übergibt die Kundenaufträge und Positionen an ein anderes Handelszentrum am Ende des Tages, um sicherzustellen, dass Kundenaufträge 24 Stunden am Tag beobachtet werden. (Um weiter zu lesen über Währungskreuze finden Sie unter Machen Sie die Währung Cross Ihren Boss und Identifizierung Trending amp Range-Bound Währungen.) Wie Banken bestimmen den Preis Bank-Händler bestimmen ihre Preise auf einer Vielzahl von Faktoren, einschließlich der aktuellen Marktpreis, Wie viel Volumen auf dem aktuellen Preisniveau zur Verfügung steht, in welchen Positionen das Währungspaar angeführt wird, und deren Inventarpositionen. Wenn sie der Ansicht sind, dass der Euro höher ist, können sie bereit sein, einen wettbewerbsfähigeren Preis für Kunden anzubieten, die Euro verkaufen wollen, weil sie glauben, dass sie, nachdem sie die Euro gegeben haben, Einen besseren Preis. Auf der anderen Seite, wenn sie der Meinung sind, dass der Euro niedriger ist und der Kunde ihnen Euro gibt, können sie einen niedrigeren Preis anbieten, weil sie nicht sicher sind, ob sie den Euro auf dem gleichen Niveau verkaufen können, wie er es ist Wurde ihnen gegeben. Dies ist etwas, das einzigartig ist für Market Maker, die nicht bieten einen festen Spread. Wie funktioniert ein Bankversatz Risiko Ähnlich wie wir sehen, Preise auf einer elektronischen Forex Broker-Plattform. Gibt es zwei primäre Plattformen, die Interbank-Händler verwenden: eine wird von Reuters Dealing angeboten und die andere wird von der Electronic Brokerage Service (EBS) angeboten. Der Interbankenmarkt ist ein Kreditgenehmigungssystem, in dem Banken ausschließlich auf die Kreditbeziehungen stützen, die sie untereinander gegründet haben. Alle Banken können sehen, die besten Marktzinsen derzeit zur Verfügung, jede Bank muss eine bestimmte Kredit-Beziehung mit einer anderen Bank, um den Handel mit den Preisen angeboten werden. Je größer die Banken, desto mehr Kreditbeziehungen können sie haben und desto besser werden sie in der Lage sein, Zugang zu haben. Das gleiche gilt für Kunden wie Retail Forex Broker wahr. Je größer der Retail-Forex-Broker in Bezug auf das vorhandene Kapital, desto günstiger kann er vom Interbankmarkt profitieren. Wenn ein Kunde oder sogar eine Bank klein ist, ist er auf den Umgang mit nur einer ausgewählten Anzahl von größeren Banken beschränkt und neigt dazu, weniger günstige Preise zu bekommen. Sowohl das EBS - als auch das Reuters-Handelssystem bieten den Handel in den wichtigsten Währungspaaren an, aber bestimmte Währungspaare sind liquider und werden öfter über EBS oder Reuters Deal handeln. Diese beiden Unternehmen versuchen kontinuierlich, sich gegenseitig Marktanteile zu erfassen. Aber als Leitfaden ist die Aufschlüsselung, in der jedes Währungspaar primär gehandelt wird: Kreuzbörsenpaare werden in der Regel nicht auf beiden Plattformen notiert, sondern auf der Grundlage der Sätze der wichtigsten Währungspaare berechnet und dann durch die Beine versetzt. Wenn zum Beispiel ein Interbank-Händler einen Kunden hatte, der lange EURCAD gehen wollte, würde der Händler höchstwahrscheinlich EURUSD über das EBS-System kaufen und USDCAD über die Reuters-Plattform kaufen. Der Händler würde dann diese Raten multiplizieren und dem Kunden den jeweiligen EURCAD-Satz zur Verfügung stellen. Die Zwei-Währungs-Paar-Transaktion ist der Grund, warum die Spreizung für Währungskreuze, wie die EURCAD, tendenziell größer ist als die Spanne für den EURUSD. Die minimale Transaktionsgröße jeder Einheit, die auf jeder Plattform abgewickelt werden kann, neigt zu einer Million der Basiswährung. Die durchschnittliche Ein-Ticket-Transaktionsgröße beträgt etwa fünf Millionen der Basiswährung. Aus diesem Grund können einzelne Anleger nicht auf den Interbankmarkt zugreifen - was ein extrem großer Handelsbetrag wäre (denken Sie daran, dass dies nicht der Fall ist), ist das absolute Mindestangebot, das die Banken geben wollen - und das nur für Kunden, die zwischen 10 und 100 handeln Millionen und müssen nur einige lose Änderung auf ihren Büchern klären. (Um mehr zu erfahren, siehe Waten in den Devisenmarkt.) Fazit Individuelle Kunden verlassen sich dann auf Online-Market Maker für die Preisgestaltung. Die Forex-Broker nutzen ihr eigenes Kapital zu gewinnen Kredit mit den Banken, die den Handel auf dem Interbank-Markt. Je mehr Kapital die Marktmacher, desto mehr Kreditbeziehungen können sie etablieren und die wettbewerbsfähigere Preise, die sie für sich selbst als auch ihre Kunden zugreifen können. Dies bedeutet auch, dass, wenn die Märkte sind volatil, sind die Banken mehr verpflichtet, ihre guten Kunden kontinuierlich wettbewerbsfähige Preise zu geben. Daher, wenn ein Forex-Retail-Broker ist nicht gut kapitalisiert, wie sie Zugang zu mehr wettbewerbsfähige Preise als eine gut kapitalisierte Market Maker fragwürdig bleibt. Die Struktur des Marktes macht es extrem schwierig, dies zu tun. Infolgedessen ist es extrem wichtig für einzelne Investoren, umfangreiche due Diligence auf dem Forex-Vermittler zu tun, mit dem sie wählen, um zu handeln. Für die damit verbundenen Lesen, siehe Ein Primer auf dem Forex-Markt. Erste Schritte In Forex und häufige Fragen über Währungshandel. Die Fähigkeit eines Vermögenswertes, Erträge zu generieren, die dann reinvestiert werden, um ihr eigenes Ergebnis zu generieren. In anderen. Demonetisierung ist der Akt der Ablösung einer Währungseinheit ihres Status als gesetzliches Zahlungsmittel und ist notwendig, wenn es eine. Ein Indikator, der auf der Überzeugung beruht, dass ein Super Bowl-Sieg für ein Team aus dem alten AFL (AFC-Division) einen Rückgang voraussagen wird, wenn die Gesamtausgaben des Staates die Einnahmen übersteigen (ohne Geld aus Krediten). Defizit unterscheidet. Im Allgemeinen ist eine Werbestrategie, in der ein Produkt in anderen Medien als Radio, Fernsehen, Plakate, Print gefördert wird. Eine Reihe von föderalen Regelungen, vor allem auf Finanzinstitute und ihre Kunden, im Jahr 2010 in einem Versuch verabschiedet. Currenex Spreads Bei HotForex wir die wichtigsten Währungspaare Währungen zu fünf Dezimalstellen. Wir haben unser Wissen und unsere Erfahrung im Forex-Markt genutzt, um Ihnen die besten Preise zu bieten und sie sofort für Sie auf unserem Handelssystem zugänglich zu machen. Unsere fünfte Stelle ermöglicht es uns, genauer in unserer Preisgestaltung, und gibt uns die Möglichkeit, die sehr bestmögliche Spreads bieten. Bei den Preisen, die in der 110. Pipeline gemessen wurden, ist der Blick auf den Devisenmarkt und seine Richtung leicht erreichbar im Vergleich zu einer vierstelligen Preisgestaltung, bei der die Zahlen um 39% Legal: HotForex ist eine eingetragene Marke von HF Markets (Europe) Ltd eine zypriotische Investmentfirma (CIF) unter der Nummer HE 277582. Reguliert von der Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) unter Lizenznummer 18312. HotForex wird durch die Märkte von geregelt Richtlinie über die Finanzinstrumente (MiFID) der Europäischen Union. Die Website hfeu wird von HF Markets (Europe) Ltd. betrieben. 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